펀딩비 차익거래, 실제 남는 수익 순

기회 보드

레그당 $10,000, 7일 보유, 테이커 수수료·호가창 슬리피지·보유 비용 차감 후. † 슬리피지는 최우선 호가로 추정 (이 페어의 실시간 호가창 없음); ‡ 슬리피지 차감 전 (호가창 없음).

펀딩비 차익거래란 무엇이며, 왜 순수익으로 순위를 매기나요?

무기한 선물에는 만기가 없습니다. 무기한 가격을 현물 지수에 가깝게 유지하기 위해 거래소는 몇 시간마다 롱과 숏이 서로 펀딩비를 지급하게 합니다: 펀딩비가 양수면 롱이 숏에게, 음수면 숏이 롱에게 지급합니다. 거래소마다 펀딩비와 주기를 따로 정하므로 같은 코인이라도 두 거래소에서 지급되는 금액이 크게 다른 경우가 많습니다.

펀딩비 차익거래는 가격 변동이 서로 상쇄되는 같은 규모의 두 레그를 보유하고 그 사이의 지급액을 챙깁니다: 펀딩비가 낮은 곳에서 무기한 롱, 높은 곳에서 숏(무기한 ↔ 무기한), 또는 현물로 코인을 사고 그 무기한을 숏(현물 ↔ 무기한). 펀딩비가 음수일 때는 반대로 해서 수익을 낼 수 있습니다: 코인을 차입해 현물로 팔고 무기한 롱을 보유합니다.

표시된 펀딩비가 그대로 남는 돈은 아닙니다. 두 레그의 진입과 종료에 거래가 4건 필요하고, 매번 테이커 수수료를 내며 호가창을 타고 내려가므로 포지션이 클수록 슬리피지가 커집니다. 차입한 코인에는 이자가 붙고, 묶이는 증거금에도 자체 비용이 있습니다. 연환산으로 커 보이는 스프레드도 이런 비용을 빼면 손실일 수 있고, 얇은 시장은 큰 포지션을 아예 받아 주지 못합니다.

그래서 AfterFees는 모든 페어를 순수익(달러)으로 순위를 매깁니다: 보유 기간 동안의 펀딩비(대부분의 페어는 현재 펀딩비와 해당 페어 자체의 최근 7일 정산 평균 중 낮은 값)에서 테이커 수수료 4건, 내 규모로 실시간 호가창을 따라 계산한 슬리피지, 차입 이자, 자본 비용을 뺀 값입니다. 각 페어에는 최대 어느 규모까지 가능한지, 언제 비용을 회수하는지, 그 스프레드가 실제로 지급되어 왔는지도 표시되며, 지금 이 순간 모든 검사를 통과할 때만 진입 가능으로 표시됩니다. 대상 거래소는 50곳이며, 기본 보기는 한쪽당 $10,000, 7일 보유입니다.

용어집 · 계산 방법론

자주 묻는 질문

AfterFees는 몇 개 거래소를 다루나요?

현재 50곳: 순수익 전체 계산 20곳(실시간 호가창, 대사 완료된 수수료), 관찰 전용 30곳. Hyperliquid HIP-3 배포자는 각각 하나의 거래소로 셉니다.

지금 진입 가능한 펀딩비 차익거래 페어는 몇 개인가요?

한쪽당 $10,000, 7일 보유 기준으로 보드의 140개 페어 중 2개가 모든 검사를 통과합니다. 나머지는 관망이며 각각 사유가 표시됩니다.

AfterFees는 무료인가요?

네: 전체 보드와 코인, 거래소, 펀딩비, 차입, Boros, 베이시스 표를 한쪽당 $10,000, 7일 보유 기준으로 무료로 볼 수 있습니다. Pro(월 $39부터)는 모든 것을 내 규모와 보유 기간으로 다시 계산하고 항목별 계산 내역을 열어 줍니다.

AfterFees가 대신 거래하거나 내 자금을 보관하나요?

아니요. 읽기 전용 분석 도구입니다: 자금을 보관하거나 주문을 넣지 않고, 포지션 모니터링에는 거래소 읽기 전용 키만 받으며, 거래소 레퍼럴 수수료도 받지 않습니다. 그래서 순위는 오직 순수익으로 정해집니다.

순수익은 어떻게 계산되나요?

순수익 = 보유 기간 동안의 펀딩비 − 테이커 수수료 4건 − 호가창 슬리피지 − 차입 이자 − 자본 비용. 모든 공식은 계산 방법론 페이지에 공개되어 있으며, Pro에서는 각 수치를 항목별 계산으로 펼쳐 볼 수 있습니다.