Арбитраж ставок финансирования по тому, что остаётся у вас

Возможности

При $10,000 на сторону и удержании 7 дн., после комиссий тейкера, проскальзывания по стакану и стоимости удержания. † проскальзывание оценено по верху стакана (нет живого стакана для этой пары); ‡ до проскальзывания (стакана нет совсем).

Что такое арбитраж ставок финансирования и почему ранжировать по нетто?

Бессрочные фьючерсы никогда не истекают. Чтобы цена бессрочного держалась близко к спотовому индексу, биржи заставляют лонги и шорты каждые несколько часов платить друг другу ставку финансирования: при положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — шорты лонгам. Каждая биржа устанавливает свою ставку и интервал, поэтому по одной и той же монете на двух биржах часто платят совсем по-разному.

Арбитраж ставок финансирования держит две ноги одного размера, чьи ценовые движения взаимно гасятся, и забирает выплаты между ними: лонг бессрочного там, где финансирование ниже, и шорт там, где оно выше (бессрочный ↔ бессрочный), или покупка монеты на споте и шорт её бессрочного (спот ↔ бессрочный). При отрицательном финансировании может окупиться обратное: занять монету, продать её на споте и держать лонг бессрочного.

Ставка на витрине — не то, что остаётся у вас. Открытие и закрытие обеих ног — это четыре сделки, каждая платит комиссию тейкера и проходит по стакану, поэтому крупная позиция платит больше проскальзывания, чем мелкая. Заёмные монеты стоят процентов, а у задействованной маржи есть своя стоимость. Спред, который выглядит большим в годовых, после этих затрат может оказаться убыточным, а тонкий рынок вообще не вместит крупную позицию.

Поэтому AfterFees ранжирует каждую пару по нетто в долларах: финансирование за срок удержания (для большинства пар — по меньшей из сегодняшних ставок и собственной средней фактической ставки пары за 7 дней) минус четыре комиссии тейкера, проскальзывание, рассчитанное по живым стаканам для вашего размера, проценты по займу и стоимость удержания. Для каждой пары также показано, до какого размера её можно довести, когда она окупит затраты и действительно ли спред приносил выплаты; пометку «Можно открыть» она получает, только когда прямо сейчас пройдены все проверки. Охвачено бирж: 50; по умолчанию — $10,000 на сторону с удержанием 7 дн.

Глоссарий · Методология

Вопросы

Сколько бирж охватывает AfterFees?

Сейчас 50: 20 с полным расчётом нетто (живые стаканы и сверенные комиссии) и 30 только для наблюдения. Каждый деплоер Hyperliquid HIP-3 считается отдельной биржей.

Сколько пар для арбитража ставок финансирования можно открыть прямо сейчас?

2 из 140 пар в таблице проходят все проверки при $10,000 на сторону и удержании 7 дн.; остальные — в наблюдении, у каждой указана причина.

AfterFees бесплатен?

Да: вся таблица и таблицы по монетам, биржам, ставкам финансирования, займу, Boros и базису бесплатны при $10,000 на сторону и удержании 7 дн. Pro, от $39 в месяц, пересчитывает всё под ваш размер и срок удержания и открывает построчный расчёт.

AfterFees торгует за меня или хранит мои средства?

Нет. Это аналитика только для чтения: она никогда не хранит средства и не выставляет ордера, для мониторинга позиций принимает только ключи бирж с правом чтения и не получает реферальных комиссий от бирж, поэтому ранжирование зависит только от нетто.

Как рассчитывается нетто?

Нетто = финансирование за срок удержания − четыре комиссии тейкера − проскальзывание по стакану − проценты по займу − стоимость удержания. Каждая формула опубликована на странице методологии; Pro раскрывает каждую цифру в построчный расчёт.