Structure par terme
Tous les contrats de livraison d’une crypto sur une seule courbe : la base que vous verrouilleriez à votre taille (contrat moins spot, à vos exécutions), annualisée jusqu’à la livraison, à côté du financement actuel du perp.
Mis à jour 2026-10-29 19:22 UTC
Comment lire la structure par terme
Chaque crypto a un graphique et un tableau. Un point correspond à un contrat de livraison : ses jours jusqu’à la livraison en abscisse, sa base annualisée en ordonnée. Les contrats marginés en USDT sont tracés en traits pleins, ceux à marge en crypto en pointillés.
L’APR de la base est ce que vous verrouilleriez à vos exécutions : le contrat moins le spot (ou moins le perp en l’absence de spot), ÷ le prix d’exécution long × 365 ÷ jours jusqu’à la livraison. « vs indice » est le même contrat face à son propre indice aux prix médians ; les plateformes sans spot ni perp ici (contrats Kraken, HTX, BitMEX) n’affichent que ce chiffre.
Le meilleur APR net est le meilleur trade sur ce contrat à votre taille, conservé jusqu’à la livraison (face au spot, au perp ou à un autre contrat), après frais taker, glissement dans le carnet d’ordres et portage. Les lignes perp affichent le financement actuel de chaque plateforme, annualisé, pour comparaison.
Une courbe ascendante, où les échéances plus lointaines sont plus chères, signifie que le marché vous paie pour détenir le spot et vendre le contrat ; une courbe descendante signifie l’inverse. La base ne converge qu’à la livraison, donc clôturer plus tôt peut coûter davantage.
La méthode derrière chaque chiffre d’AfterFees est publiée ; Pro ouvre chacun dans son calcul ligne par ligne. Estimations sur les données actuelles, pas un conseil en investissement. Nous ne détenons jamais de fonds et ne passons jamais d’ordres pour vous.