Estrutura a termo
Todos os futuros de entrega de uma moeda numa só curva: a base que você travaria no seu tamanho (futuro menos spot, nas suas execuções), anualizada até a entrega, ao lado do financiamento atual do perpétuo.
Atualizado 2026-10-29 16:52 UTC
Como ler a estrutura a termo
Cada moeda tem um gráfico e uma tabela. Cada ponto é um futuro de entrega: na horizontal, os dias até a entrega; na vertical, a base anualizada. Futuros com margem em USDT aparecem em linhas contínuas, e os com margem em moeda, em linhas tracejadas.
A APR da base é o que você travaria nas suas execuções: o futuro menos o spot (ou menos o perpétuo onde não há spot), ÷ a execução long × 365 ÷ dias até a entrega. “vs índice” é o mesmo futuro contra o próprio índice a preços médios; exchanges sem spot ou perpétuo aqui (futuros da Kraken, HTX, BitMEX) mostram só esse valor.
A melhor APR líquida é a melhor operação nesse contrato no seu tamanho, mantida até a entrega (contra o spot, o perpétuo ou outro futuro), após taxas taker, slippage do livro de ofertas e custo de carregamento. As linhas de perpétuos mostram o financiamento atual de cada exchange, anualizado, para comparação.
Uma curva ascendente, com futuros mais longos cotados mais alto, significa que o mercado paga você para manter o spot e vender o futuro; uma descendente significa o contrário. A base só converge na entrega, então fechar antes pode custar mais.
O método por trás de cada número do AfterFees é público; o Pro abre cada um em seu cálculo linha a linha. Estimativas com dados atuais, não recomendação de investimento. Nunca guardamos fundos nem operamos por você.